三好權證投資祕訣

第一好：選擇好標的
就投資認購權證而言，當季業績好、題材佳的個股就是好的標的。
相反地，對投資認售權證而言，業績差、且未來營運預期可能將大幅下跌的個股，就是認售權證的好標的。

接下來，要近一步判斷人氣是否聚集。
權證的發行時間約180天，如果選到沒人氣(成交量低)的冷門股，標的證券股價沒反應，權證價格的時間價值就會耗損。
投資人可定期觀察當日成交量大的個股，確定該標的人氣是否聚集。(尤其注意成交量大於前一日2倍以上的標的)

第二好：找尋進出的好時機
不同的交易策略有不同的進場時機點。
例如：運用權證來試單及加碼時，最佳時機為標的證券股價走勢呈多頭走勢，尤其是股價站上季線，通常認購權證可以玩三個月，直到正式跌破月線。
加碼的最佳時機，是標的證券股價回檔至5日、10日或20日均線整理時。
而認售權證的最佳時機，是標的證券股價跌破季線，亦可在跌破季線後，待股價反彈到月線壓力區再加碼買入認售權證。
選對標的且掌握進出場時機點，權證獲利50%輕而易舉。

第三好：挑選造市品質好的發行券商之權證
所謂造市品質好的權證，包括提供足夠的委買委賣掛單，維持合理的委買委賣價差及確保委買價格的隱含波動度穩定，才能讓投資人獲利不縮水，投資收益好公道。

如何運用「權證好好玩」理財寶? 簡單3步驟

步驟1： 選擇 權證投資標的?

「權證好好玩」理財寶，以「三好權證投資祕訣」原則，以技術面和籌碼面區分為做多，做空。

例如：篩選盤後潛力個股，如漲(跌)幅前50檔、法人買(賣)超前30檔、除權息個股、精選潛力股、Ya三寶、均線合一等，

其中「精選潛力股」包含了籌碼面及技術指標，協助投資人鎖定最佳潛力標的。
而Ya三寶是KD,RSI 和威廉三項指標同時背離評估，可提供股價轉折點的參考指標。
並同時根據權證大戶當日進出的權證張數及金額，分析標的多空方向。
事件面則涵蓋除權息、股東會、法說會及董監改選等題材造成相關標的的短線投資機會。

權證計算機

權證交易的好處之一是不怕負債，最多歸零，而且門檻很低，小資族也能參與，到底權證該如何賺錢呢？一起來看看

權證交易藉由買賣權證，賺取價差，權證價格會隨著股價而產生變化，回顧一開始，什麼是權證 的例子 ，

我們以100萬，換取半年後以1000萬購買房屋的權利，假設兩個月後，房屋價格已從1000萬變成了1500萬，此權利價值，從一百萬變成至少超過五百萬!

但是我們不用等到半年後購入房屋，花費額外的時間及金錢成本，可以立即在市場上將權利售出，達到獲利的效果。

權證的價格計算方式與股票相同，1. 權證一張=1000股，權證跟股票一樣，一張=1000股，

以下面例子做計算，買進一張 079460 台積電認購權證，只需要  0.30 x 1000 = 300 元 。

2.查詢股票與權證相對應的價格，我們最關心的當然是 ,今天股票上漲或下跌，我們的權證漲了多少錢。

以 079460 台積電 認購權證為例，透過 元大權證網-權證計算機 ，得知 台積電 (2330) 漲至 125元，我們的權證價格為 0.44元，

3. 賣出權證，計算獲利

當 台積電 (2330) 漲至125元時，我們可以以0.44元的價格將權證賣出，獲利約為 (0.44-0.30) x 1000 = 140元



設定目標價格，賣出權證獲利了結，知道權證的價格查詢方式後，了解股票與權證相對應的

價格是多少，在股票上漲後，賣出認購權證，或是在股票下跌後，賣出認售權證，享受獲利

的成果!

計算權證理論價，掛單不吃虧

日期：2012-04-09 作者：玩賺權證 王衡   

最近台股指數波動加劇，操作日趨困難，權證漲跌幅度比現股大 ，投資人更需謹慎進出。權證投資人可能發現當大盤下跌時，權證的造市品質變的較不穩定，不是把委買委賣價差拉大，降低委買隱波就是直接將委買單減少，造成權證投資收益不如預期。有學員反應，明明標的證券股價下跌10%，認售權證應該槓桿比現股高，其收益竟然也只有10%，以我自身的經驗，也是有相同的情形，因為券商把委買隱波降低，認售權證獲利少了近20%。此外，下例為網友詢問的問題，因為券商於1:29分抽委買單，更造成投資人損失慘重。

網友來信

王老師好，可否請教是否遇到這種狀況，小弟4/5當天要賣出該檔0469xx權證標的:上X ，當1:25分時搓合價券商都很正常掛出買價:0.57賣價:0.59，小弟當時已99張市價欲賣出，可是到1:29分時已經要1:30了，券商突然把買價改成0.25賣價:0.59，雖然我馬上要抽單卻刪單失敗，結果我的99張全部成交0.25 馬上賠了3萬多並且當天收盤1:25至1:30成交量只有99張就是我的，券商該檔權證未依照權證法規定買賣造市在10檔價差內，況且標的:上銀收盤並未跌停？是否可以至主管機關申訴呢？


據我所知，您所提到的那家券商，造市品質是業界中還算不錯的。除了下單電腦故障，應該不會惡意的抽單。一般而言，券商通常會在1:25分時將委買委賣單縮小，有的會降到10張而已。會造成委買單直接消失，很可能是有投資人掛0.57的賣單，而即時搓合成交。由於已經快收盤了，券商來不及補單，而您又以市價單掛出，而造成被強迫賣出，而這些單可能是被其他的投資人買到。在此特別提醒投資人，千萬別以市價單掛出，可以以權證計算機，算出合理的理論價格再掛單，這樣才能保護自己的權證收益。(計算方式請參考玩賺權證達人秘笈)


權證發行券商可不提供報價之時機

1.開盤後五分鐘內。
2.權證之標的證券暫停交易。
3.當流動量提供者專戶內之權證數量無法滿足每筆報價最低賣出單位時，流動量提供者僅申報買進價格。
4.標的證券價格漲停時，認購（售）權證得僅申報買進（賣出）價格；
標的證券價格跌停時，認購（售）權證得僅申報賣出（買進）價格。
認購（售）權證價格漲停時，認購（售）權證得僅申報買進價格；
認購（售）權證價格跌停時，認購（售）權證得僅申報賣出價格。
5.價內程度超過 30％(含)之權證，僅申報買進價格。
6.權證理論價值低於0.01元（含）的權證。
7.流動量提供者在日常運作出現技術性問題時。
8.當發行人無法進行避險時。

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線上虛擬交易所

NINE(大昌期貨)分享

臺灣期貨交易所（以下稱期交所）於民國100年8月推出線上虛擬交易所，讓市場交易人可透過網路無遠弗屆的特性，連線至期交所的線上虛擬交易平台，藉由模擬交易，了解期貨與選擇權商品之下單方式、商品特性以及交易結算流程，並藉此提昇交易技巧及理財能力，推出以來使用情形踴躍，成效良好。

為擴大虛擬交易所之服務模式，自明（105）年1月1日起，將開放期貨商API下單介接功能，期貨商可透過申請使用API介接方式與期交所虛擬交易所撮合主機連線，讓交易人可快速熟悉期貨商下單環境及使用介面，供期貨業者辦理教育訓練或舉辦模擬交易競賽使用。

目前虛擬交易所之模擬交易系統分為見價見量系統及逐筆撮合系統兩種，其中見價見量系統，其行情資訊為接收真實期貨市場交易行情，撮合方式為見價見量成交，並設有「盤中延遲模式」、「午間重播模式」、「晚間重播模式」、「重播特定日行情模式」及「即時行情模式」五種。其中「盤中延遲模式」、「午間重播模式」及「晚間重播模式」開放一般社會大眾使用，毋須申請，惟使用前需先完成登錄；「重播特定日行情模式」、「即時行情模式」僅開放機關團體因辦理教育訓練、舉辦模擬交易競賽或教學研究等申請借用。

另逐筆撮合系統之行情資訊，由參與模擬交易之委託單撮合產生，成交價格之決定原則比照期貨市場，並設有「新商品上市前之模擬交易模式」及「重播已上市商品特定日行情之交易驗證模式」兩種，亦開放機關團體辦理教育訓練或教學研究等申請借用。

有關機關團體申請借用虛擬交易所，或期貨商以API介接方式借用虛擬交易所，須於借用日30日前，填具「虛擬交易所借用申請書」或「虛擬交易所暨API介接借用申請書」（自期交所網站下載），並檢具企劃書提出申請，經同意後方得使用。期交所歡迎社會大眾多加使用，亦歡迎各機關團體及期貨商申請借用，藉由虛擬交易所提供之模擬交易驗證所學，提昇交易技巧及理財能力，並充實期貨專業知識。